Diário de Mercado na 3ª feira, 09;08.2016
Ibovespa testou os 58 mil pts, mas interpretações de indicadores mistos terminaram por arrefecer o ganho inicial.
O Ibovespa encerrou a sessão de lado, aos 57.689 pts (+0,09%). O índice agora acumula +0,67% no mês e +33,08% no ano e -18,76% em 12 meses. O giro financeiro da Bovespa foi de R$ 5,54 bilhões, com o volume à vista em R$ 5,36 bilhões. No
dia 5 (último dado disponível), houve evasão líquida de capital externo da ordem de R$ 184 milhões da Bolsa, reduzindo o acumulado do mês a negativos R$ 531 milhões, mas, o saldo no ano permaneceu positivo em R$ 16,72 bi.
Números razoáveis da economia doméstica somados a dados externos não favoráveis terminaram por arrefecer o movimento altista do índice brasileiro, que encerrou alinhado com as variações dos índices das bolsas de Nova York.
Na agenda econômica (pg.3 do anexo), domesticamente, as vendas no varejo restrito (ajustadas sazonalmente) variaram +0,1% em junho, versus -0,9% em maio, e superaram as estimativas do mercado, cujo consenso era de oscilação de -0,4%.
O número mensal traz algum alento e poderá significar um possível movimento de reação a se iniciar, embora tenha sido o pior primeiro semestre da série histórica mensurada, que mostrou uma retração de 7% do varejo no 1S16. No comparativo contra junho de 2015, a contração foi de 5,3% (-9,0% maio-16/maio-15), melhor do que o -6,2% projetado pelos agentes.
Já o varejo ampliado, que inclui atividades de materiais de construção e veículos apurou -0,2% em junho, ante -0,3% em maio, em linha com as estimativas. Em relação a junho de 2015, o indicador registrou -8,4% (-10,2% maio-16/maio-15), contra -8,2% esperado, e apresentou queda de 9,3% no 1S16.
O varejo opera agora 11,9% abaixo do pico de vendas registrado em novembro de 2014, enquanto o varejo ampliado trabalha 19,7% abaixo do pico registrado em agosto de 2012.
Externamente, destaque para a inflação ao consumidor (A/A) na China, divulgada na noite anterior, que denotou variação de +1,8% em julho, frente a +1,9% em junho – em linha com o consenso de mercado, mas, bastante abaixo da meta oficial do governo de Pequim, em 3%. Já a inflação ao produtor (A/A) foi de -1,7% em julho, inferior tanto ao -2,6% em junho, como ao -2,0% previsto pelos analistas.
Os números terminaram por animar os investidores nas bolsas chinesas, pois vislumbraram que a inflação sob controle e abaixo da meta poderá abrir uma janela para o governo local agir com a colocação de novos estímulos econômicos em um futuro próximo.
Na seara dos resultados corporativos do 2T16, segundo nossos analistas, a Direcional (DIRR3) apresentou um resultado neutro, mas com destaque para a forte geração de caixa livre (FCF); a JSL trouxe números considerados ligeiramente positivos, com resultado operacional resiliente e favorecida pelo crescimento da Movida.
Câmbio e Juros Futuros
No mercado de câmbio (interbancário), mesmo com mais uma atuação do Bacen nos leilões de swap cambial reverso, a divisa norte-americana caiu perante o real, perfazendo baixa em cinco dos últimos seis pregões, bem como, atingiu no intraday a menor cotação desde 16 de julho de 2015.
Na parte da tarde, houve alguma recuperação na cotação, e a moeda encerrou valendo R$ 3,1410 (-0,91%), acumulando -3,12% no mês, -20,70% no ano e -10,51% em 12 meses.
No mercado de juros futuros, acompanhando a acentuada queda do dólar, e refletindo avanços no front fiscal, todos os vencimentos ao longo da estrutura a termo da curva de juros recuaram, especialmente na ponta mais longa. Já o CDS brasileiro de 5 anos cedeu mais uma vez, chegando a 267 pts, contra 272 pts ontem.
Petróleo e Bolsas no Exterior
Nos mercados estrangeiros, na Ásia, mercados majoritariamente em alta, respondendo à significativa alta do petróleo na sessão de ontem, e reagindo a indicador de inflação chinesa, que reacende especulações sobre possíveis medidas de estímulos naquela economia.
Na Europa o mesmo movimento foi visto, com os investidores impulsionando alta nas bolsas na expectativa de novos estímulos por parte do Bank of England após dados mistos da economia do Reino Unido.
Confira no anexo a íntegra do relatório de análise do comportamento do mercado nesta 3ª feira, 09.08.2016, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALVES, CNPI-T, e RAFAEL FREDA REIS, CNPI, ambos do BB Investimentos
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